De acordo com notícia do Valor Econômico, a empresa de shoppings centers BR Malls assinou um acordo para a venda da sua participação no Campinas Shopping, em Campinas (SP). A venda será feita a fundos istrados pela Vinci Partners, XP e Genial. 6y6n6j
O valor negociado é de R$ 411,4 milhões.
O anúncio reforça o movimento de negociação de ativos mais maduros, em praças resilientes. Isso acontece em um momento em que o setor se mantém mais conservador para investimentos.
Segundo a empresa disse em nota, a transação ainda depende de aprovação do Conselho istrativo de Defesa Econômica (Cade).
“A transação reforça o compromisso da companhia em buscar constantemente formas de criar valor para seus acionistas através da alocação de capital e oportunidades de mercado”.
O Campinas Shopping foi inaugurado em 1994 e tem área bruta locável de 34,5 mil metros quadrados. O ativo gerou receita de R$ 93,3 milhões e lucro operacional líquido de R$ 8,42 milhões no segundo trimestre. Isso representa cerca de 3% do lucro operacional líquido de todo o grupo.
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O que os especialistas acham da transação 171b18
Para analistas dos bancos de investimento, a venda é positiva.
A corretora XP, por exemplo, destacou em relatório que o ativo não estava no portfólio de principais shoppings da BR Malls e a empresa já havia sinalizado interesse na venda.
“Em nossa visão, a aprovação do Cade não deve ser um problema. Acreditamos que a venda do ativo possa ajudar na aprovação do portfólio combinado entre BR Malls e Aliansce Sonae”, escreveram os analistas.
A equipe do Itaú BBA também considerou o anúncio positivo. Mas destacou que a receita operacional líquida (NOI) do Campinas Shopping é altamente dependente da receita de estacionamento. Ela gira em torno de 50%, enquanto a média do portfólio da empresa é de 20%.
Por isso, os analistas do banco acreditam que as condições de pagamento sejam metade em dinheiro e outra metade em ações do fundo imobiliário. Isso traria “complexidade adicional” aos cálculos de retorno da transação.
A equipe do Bradesco BBI observou que o valor representa uma taxa de capitalização de 8%. Isso representa menos que a taxa de 14% dos papéis da BR Malls atualmente, e R$ 11,9 mil por metro quadrado. A operação também reforça o balanço da empresa. No segundo trimestre, a companhia encerrou com posição de caixa e equivalentes de R$ 1,28 bilhão.
Além da venda acertada pela BR Malls, recentemente, a Iguatemi anunciou a aquisição de fatia do shopping JK Iguatemi. Com isso, ou a ser dona de 100% do empreendimento. E a Multiplan comprou do Clube Atlético Mineiro a parte restante do shopping Diamond Mall, em Belo Horizonte (MG).
Notícia do Valor Econômico
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